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Uber正式递交IPO文件:用户和营收增速放缓 盈利遥遥无期
宣布 时光 :2019年04月12日 08:21:41

(网经社讯)4月11日周四美股盘后,美国市场份额最大年夜 大年夜 的网约车巨擘 Uber中国称为优步)向美国证券交易 委员会SEC递交了S-1文件。

至此,这一备受等待 、有望打入史上最大年夜 大年夜 科技IPO行列的“独角兽”巨兽招股书得以公开。路透社评价称,尽管Uber之前几个季度已经自行颁布 过未经审计的财报,此次 是给出了第一份周全 的财务 图景。

招股书显示,Uber寻求 以代码“UBER”在纽交所挂牌交易 ,不过 为了计算 注册费用而挂号 的最高融资额仅为10亿美元,远逊于本周多家主流媒体揭穿 的拟募资额100亿美元。

值得留心 的是,Uber在招股书中没有给出IPO每股订价 和筹划 发售股份数量 ,一般招股书给出的“最高融资额”只是一个估值,用来计算 注册费用,往往与实际 募资额不符。

华尔街见闻曾提到,有鉴于竞争敌手 Lyft两周前上市后股价表示 不佳 ,Uber或寻求 900亿至1000亿美元的估值。虽高于公司客岁 最后一次私募融资轮的估值760亿美元,但低于市场广泛 预期。其IPO主承销商摩根士丹利和高盛客岁 曾表示 ,Uber的IPO估值可能高达1200亿美元。

4月10日周三《华尔街日报》援引知恋人 士证实,Uber近日向持有可转债的投资者供给 了一份文件,将潜在的IPO发行 价区间设定在48-55美元,等于估值是900亿-1000亿美元;几周后开启投资者路演时,发行 价指引区间可能会收窄或修改 ,Uber很有可能在5月第二周上市。

2018年Uber的营收和用户增速已较前几年放缓

招股书显示,截至2018年12月31日,Uber客岁 录得营收112.7亿美元,较2017年同比增长 42%;核心 平台经调剂 后的净营收为100亿美元,较2017年的72亿美元同比增长 了39%。

但全年的运营吃亏 为30.33亿美元,研发支出4.57亿美元;归属于公司的净收入为9.97亿美元,扭转了此前两年大年夜 大年夜 幅吃亏 的局面 ,不过 调剂 后的EBITDA(税息折旧及摊销前利润)仍为吃亏 18.5亿美元。

彭博社指出,从2016年以来的三年内,Uber的运营吃亏 跨越 了100亿美元。

在核心 的用户数据方面,截至2018岁尾 ,平台月度活泼 用户数为9100万,较2017年同期的6800万同比增长 33.8%。

Uber给出的指标叫做“月度活泼 平台花费 者 MAPC”,指的是一个月至少在平台上完成了一次共享出行,或者点餐并收到了一次Uber Eats外卖干事 的花费 者,并在每个季度停止 计算 单月的均值。

然而路透社指出,与两年前的快速成长比较 ,2018年的Uber增速已经放缓。平台月活用户在2017年时的同比增速为51%,今朝 是33.8%;全年营收在2017年的同比增速曾高达106%,今朝 是42%:

“在增长 速度放缓的同时,2009年就成立的Uber从来没有盈利过,同时又受到公司丑闻和同业 业竞争激烈 的负面影响。是以 ,这份招股书凸显了Uber距离实现盈利有多漫长。Uber本身 也在文件中承认 ,估计 在可见的将来 运营支出会明显 增长 ,可能不会实现盈利。”

打车是主营营业 供献 逾八成营收、预定量和出行次数

在分项营业 方面,客岁 打车营业 的总预订额为415亿美元,占平台总预订额497.99亿美元的比例为83.3%;打车营业 的全年总出行量为52.2亿次,较2017年的37.4亿次同比增长 了39.6%。打车营业 作为主营业度的营收为92亿美元,占全年营收112.7亿美元的比例为81.6%。

Uber对总出行量的统计用“Trip”来表示 ,代表在给准时 间内花费 者完成的传统打车和自行车、滑板车等新兴出行办法 ,以及Uber Eats外卖的次数。假如 UberPool是三小我 拼车且每小我 零丁 交钱,算作3次Trip,而UberX专车假如 是三小我 同坐但只有一人交钱,属于1次Trip。2018年四时 度,Uber完成的Trip次数为14.9亿次,较2017年同期的10.9亿次增长 36.7%。

截至2018年四时 度末,外卖干事 Uber Eats的总预订额为25.6亿美元,较2017年四时 度末的11.2亿美元同比增长 了128.6%;客岁 四时 度打车营业 的总预订额为114.8亿美元,较上年同期的91.9亿美元同比增长 24.9%。此外,客岁 四时 度末的货运干事 Uber Freight收入为1.25亿美元。

分地区 来看,主沙场 北美地区 (美国和加拿大年夜 大年夜 )年度营收61.5亿美元,第二大年夜 大年夜 市场拉美地区 的营收为20亿美元,欧洲中东非洲的营收为17.2亿美元,亚太地区 营收为10.3亿美元。

2018年,公司CEO(首席实施 官)的总薪酬为4530万美元,COO(首席运营官)的总薪酬为4760万美元。

软银、谷歌和Uber结合 开创 人或大年夜 大年夜 赚一笔 合格 司机有现金嘉奖

这份招股书也披露了Uber的重要 股东情况 。最大年夜 大年夜 股东是软银愿景基金旗下的SB Cayman 2 Ltd.,持有Uber股份16.3%或逾2.22亿股。Benchmark Capital Partners是第二大年夜 大年夜 股东,持股11%或1.50亿股。

已经被“踢”出治理 层的结合 开创 人Travis Kalanick仍持有公司8.6%的股权,持有1.175亿股,是第三大年夜 大年夜 股东。另据财经媒体CNBC分析 ,按照 公司估值1000亿美元计算 ,其持股价值接近90亿美元。

此外,与Uber结合 开创 人Garrett Camp旗下基金Expa-1接洽 关系 的实体持股6%或8160万股。沙特阿拉伯的主权财富基金PIF持股5.3%或7280万股。谷歌母公司Alphabet也持有大年夜 大年夜 量股份,与该公司接洽 关系 的实体持股5.2%或跨越 7100万股。

为了借由上市回馈平台上的司机,Uber的IPO承销商已经预定了必定 比例的股票,将按照 IPO发行 价来出售给相符 天资 的美国司机,并将在全球为跨越 110万名司机派发一次性的现金嘉奖 ,总额是3亿美元。

基于完成的不雅 光 数,位于美国相符 前提 的司机每人可获得100、500、1000或1万美元不等的嘉奖 金额,估计 将在2019年4月27日旁边 发放。Uber或于4月29日当周开启对投资者的路演,并于5月初上市。

贸易 模式、行业竞争和监管合规是几大年夜 大年夜 凸起 风险

招股书显示,此前困扰Uber的成分 仍是将来 重要 风险,归结起来可以分为贸易 模式、行业竞争和监管合规等几大年夜 大年夜 类:

起首 ,假如 平台上的司机被定义 为公司员工,或对公司财务 状况 产生 负面影响。第二,为了保持 竞争力,Uber可能不得不进一步降低 价格 或为司机和花费 者供给 更多扣头 ,运营开支将明显 增长 。第三,Uber正在接收 全球重要 监管机构的查询拜访 ,涉嫌2016年的花费 者数据泄漏 事宜 、2017年与前CEO Kalanick有关的公司治理丑闻,以及海外收购被否决的风险。第四,Uber有很大年夜 大年夜 一部分 的总预订额来自机场和大年夜 大年夜 型城市周边,若被监管限制干事 范围 ,会产生 负面影响。第五,Uber若何 过渡到主动 驾驶是一大年夜 大年夜 挑衅 ,该技能 将大年夜 大年夜 幅降低 成本,但也可能破坏 其贸易 模式,并且 竞争敌手 可能抢先 开辟 出成功 的商用主动 驾驶干事 。第六,新推出的Mobility新兴出行办法 (包含 自行车共享和滑板车共享等)可能带来花费 者受伤或致去世 风险,令公司存在更多法务纠葛 可能。

受Uber即将上市的影响,其重要 竞争敌手 、美国网约车市场份额排名第二的Lyft周四收涨1.5%,勉强站上61美元,仍较两周前72美元的IPO发行 价下跌15%。盘后该股先涨0.3%,随后掉 落 落 头转跌0.9%,此后又跌幅收窄至0.2%。(来源 :华尔街见闻)

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